تخطط شركة “إيه آي آر” (AIR)، مالكة علامة تبغ الشيشة “الفاخر”، للإدراج في الولايات المتحدة خلال النصف الأول من العام المقبل عبر اندماج مع شركة استحواذ ذات غرض خاص مدعومة من “كانتور فيتزغيرالد” (Cantor Fitzgerald).
وفقاً لبيان اطلعت عليه “بلومبرغ نيوز”، ستندمج الشركة الواقع مقرها في دبي، مع شركة “كانتور إكويتي بارتنرز 3” (Cantor Equity Partners III)، المعروفة اختصاراً “سي إي بي 3”.
جمعت شركة الاستحواذ ذات الغرض الخاص 276 مليون دولار عند طرحها للاكتتاب العام في أواخر يونيو. يقود “سي إي بي 3” (CEP III) رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة “كانتور فيتزغيرالد” براندون لوتنيك، نجل هوارد لوتنيك وزير التجارة الأميركي الحالي والرئيس التنفيذي السابق لـ”كانتور”.
اقرأ أيضاً: صانعة تبغ “الفاخر” تخطط لطرح أسهمها في الشرق الأوسط
لن تجمع “إيه آي آر” أي تمويل جديد ضمن الصفقة، إلا أن عملية الاندماج تعني أنها ستحصل على أي أموال مودعة في حساب الضمان الخاص بشركة الاستحواذ يختار المستثمرون عدم استردادها قبل إتمام الاندماج. أغلقت أسهم شركة الاستحواذ يوم الخميس عند 10.7 دولار.
قالت الشركة في البيان إن قيمة الكيان الموحد تبلغ 1.75 مليار دولار، وتشمل صافي ديون “إيه آي آر” البالغ 293 مليون دولار بنهاية العام الماضي.
توسع “إيه آي آر” في أميركا
تأمل شركة “إيه آي آر” أن يسهم الإدراج في مساعدتها على التوسع في الولايات المتحدة، حيث تروّج لتدخين التبغ المنكّه ومنتجات أخرى عبر الشيشة بوصفها أسلوب حياة عصرياً.
في وقت سابق من الأسبوع الجاري، وقّعت الشركة اتفاقاً مع مغني الراب سنوب دوغ لتطوير خط جديد من النكهات الفاخرة. وخلال السنوات الأخيرة، بدأت الشركة ببيع جهاز شيشة يعتمد على عبوات جاهزة لتسهيل وتسريع عملية التدخين.
قال ستيوارت برايزر، الرئيس التنفيذي لشركة “إيه آي آر” والمسؤول التنفيذي السابق في “بريتيش أميريكان توباكو” (British American Tobacco)، في مقابلة مع “بلومبرغ”: “إن إدراجنا في بورصة ناسداك يمنحنا قاعدة رأسمالية قوية، ويرفع من مكانتنا، ويمنحنا مرونة مالية لدفع خطط النمو بقوة”.
كما يمكن أن يسهل الإدراج بيع حصة شركة الاستثمار المباشر “كينغزواي كابيتال” (Kingsway Capital)، الداعم الأكبر والمساهم الرئيسي في “إيه آي آر”، بعد أن باءت جهودها السابقة لطرح الشركة في الإمارات بالفشل.
كانت “إيه آي آر” تُعرف سابقاً باسم “الإقبال للاستثمار” عندما كانت مدرجة في بورصة عمّان في الأردن. واستحوذت “كينغزواي” عليها في عام 2020 بصفقة بلغت قيمتها أكثر من 1.4 مليار دولار، شاملة الديون، قبل أن يُعاد تسميتها إلى “إيه آي آر”، وهي اختصار لعبارة “Advanced Inhalation Rituals”.
أرباح “إيه آي آر”
قالت الشركة إنها تحقق أرباحاً، على خلاف العديد من الشركات المستهدفة من شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة. فقد حققت العام الماضي أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 150 مليون دولار من منتجاتها الأساسية، بإيرادات بلغت 375 مليون دولار، وفقاً للبيان. وأضافت أن إيراداتها نمت بمعدل نمو سنوي مركب بلغ 5% بين عامي 2020 و2024.
بدأت الشركة تصنيع معسّل الشيشة في عام 1999، وأصبحت اليوم حاضرة في أكثر من 100 دولة، وتستحوذ على حصة تفوق 60% من السوق الأميركية.
تواصل شركة “كانتور” نشاطها كأحد أكثر المصارف حيوية في قطاع شركات الاستحواذ ذات الغرض الخاص، سواء في طرح هذه الشركات للاكتتاب العام أو في تقديم الاستشارات لصفقات الاندماج اللاحقة (de-SPAC). ووفقاً لبيانات “سباك ريسيرتش”، طرحت “كانتور” هذا العام خمس شركات استحواذ للاكتتاب وأعلنت عن أربع صفقات دمج للشركات التي ترعاها.
في الأسبوع الماضي، وافقت منصة الترميز “سيكيوريتايز” (Securitize) على الاندماج مع شركة “كانتور إكويتي بارتنرز 2 إنك”، في صفقة منحت الكيان الموحّد قيمة سوقية قبل التمويل تبلغ 1.25 مليار دولار، وتشمل استثماراً خاصاً في الأسهم العامة بقيمة 225 مليون دولار. أغلقت أسهم “سي إي بي 2” جلسة الأربعاء عند 11.52 دولار.
طالع المزيد: هل هذه أسوأ صفقة في عصر شركات الشيك على بياض؟
أعمال شركة “إيه آي آر”
تعمل “إيه آي آر” خارج قطاعات الخدمات المالية والأصول الرقمية والرعاية الصحية والعقارات والتكنولوجيا والبرمجيات، وهي القطاعات التي كانت “سي إي بي 3” قد حدّدتها أصلاً كمجالات محتملة للاستحواذ عند طرحها للاكتتاب، رغم أن ملف الطرح أشار أيضاً إلى أنها غير مقيّدة بقطاع أو منطقة محددة.
بحسب “سباك ريسيرتش”، بلغ عدد عمليات الطرح الأولي لشركات الاستحواذ هذا العام 108 عمليات، أي ما يقارب ضعف عدد العام الماضي، فيما تجاوزت حصيلة هذه الطروحات 23 مليار دولار، أي أكثر من ضعف ما جُمع في 2024. كما أُنجزت 39 صفقة دمج هذا العام، مقارنة بـ73 صفقة في 2024، في حين لا تزال نحو 100 صفقة قيد التنفيذ.
بعد إتمام عملية الدمج في النصف الأول من عام 2026، ستتداول أسهم الكيان الموحّد تحت رمز المؤشر “AIIR”، وذلك بعد الحصول على الموافقات اللازمة بما فيها تصويت المساهمين. يتولى “باركليز” تقديم المشورة لشركة “إيه آي آر”، بينما تقدّم “كانتور” المشورة لشركة الاستحواذ.
المصدر : الشرق بلومبرج