جمعت شركة “أمازون دوت كوم” 15 مليار دولار في أول طرح لسندات مقومة بالدولار الأميركي منذ ثلاث سنوات، لتنضم إلى موجة الإصدارات الضخمة لشركات التكنولوجيا التي تتسابق لتمويل بنية تحتية خاصة بالذكاء الاصطناعي.
وسيُستخدم عائد الإصدار، الذي تجاوز التقديرات الأولية بنحو 3 مليارات دولار، في كل شيء من عمليات الاستحواذ والنفقات الرأسمالية إلى إعادة شراء الأسهم، وفقاً لأشخاص مطلعين على الأمر.
وفي ذروته، جذب الإصدار نحو 80 مليار دولار من الطلبات قبل أن تُخفض الطلبات إلى النصف مع انخفاض تكاليف الاقتراض خلال عملية البيع، بحسب الأشخاص الذين طلبوا عدم الكشف عن هوياتهم لبحث تفاصيل خاصة.
وجاء إصدار يوم الإثنين بعد أن باعت “ألفابت” الشركة الأم لـ”جوجل” في وقت سابق من هذا الشهر سندات بقيمة 25 مليار دولار في الولايات المتحدة وأوروبا. كما أصدرت “ميتا بلاتفورمز” سندات شركات بقيمة 30 مليار دولار الشهر الماضي، وهو أكبر طرح من نوعه هذا العام، بينما جمعت “أوراكل” 18 مليار دولار عبر سندات عالية الجودة في سبتمبر.
موجة إصدار قياسية وسط سباق الذكاء الاصطناعي
ساهمت موجة الإصدارات من شركات التكنولوجيا في دفع الإصدار العالمي إلى مستوى قياسي تجاوز 6 تريليونات دولار هذا العام. ويتوقع “جيه بي مورغان تشيس” أن موجة الإنفاق الجديدة لتمويل استثمارات الذكاء الاصطناعي ستدفع إصدار السندات عالية الجودة في الولايات المتحدة إلى مستوى قياسي يبلغ 1.81 تريليون دولار العام المقبل.
وباعت “أمازون” سندات عالية الجودة في ست شرائح، بحسب الأشخاص المطلعين. وقد تقلص هامش العائد على أطول شريحة، سند لأجل 40 عاماً، إلى 0.85 نقطة مئوية فوق عائدات سندات الخزانة، من 1.15 نقطة مئوية في البداية، وفقاً للأشخاص.
اقرأ أيضاً: هل نشهد فقاعة ذكاء اصطناعي؟ سوق السندات لا تعتقد ذلك
ورفضت “غولدمان ساكس” و”جيه بي مورغان تشيس” و”مورغان ستانلي”، البنوك التي تدير إصدار السندات، التعليق.
وقالت “أمازون” في رد عبر البريد الإلكتروني على أسئلة وُجهت إليها، إن الصفقة ستُستخدم لـ”دعم الاستثمارات التجارية، وتمويل النفقات الرأسمالية المستقبلية، وسداد استحقاقات الديون المقبلة”.
قفزة ضخمة في استثمارات “أمازون” بالذكاء الاصطناعي
تُعد أمازون أكبر بائع عالمي للحوسبة السحابية المؤجرة، وهي عنصر أساسي في تشغيل أنظمة الذكاء الاصطناعي. ومثل منافسيها الكبار، تستثمر الشركة بكثافة في مراكز البيانات والرقاقات لبناء وتشغيل نماذج ذكاء اصطناعي قادرة على إنتاج النصوص أو الصور وأتمتة العمليات.
ومن المتوقع أن تتجاوز النفقات الرأسمالية لأمازون 147 مليار دولار العام المقبل، أي نحو ثلاثة أضعاف المستوى المسجّل في 2023، وفقاً لمتوسط تقديرات المحللين التي جمعتها “بلومبرغ”.
اقرأ أيضاً: “أمازون” تسجّل أسرع نمو في وحدة الحوسبة السحابية منذ عام 2022
وكتب محللون في “جيه بي مورغان” في مذكرة الأسبوع الماضي، أن هذا وقت “مناسب” للشركة، التي اعتمدت حتى الآن بشكل رئيسي على تدفقاتها النقدية الداخلية لتمويل الاستثمارات، لإدخال الديون في هيكلها الرأسمالي لتعزيز مرونة التمويل.
وأضافت المذكرة أن “أمازون قد تنظر أيضاً إلى أسواق الائتمان الخاصة لإعادة هيكلة تمويل يعتمد على انتشار مراكز البيانات لديها”، مشيرة إلى إمكانية اللجوء إلى صفقات بيع وإعادة استئجار أو نماذج شراكات مشتركة.
وقد تضاعفت القدرة الكهربائية لأسطول مراكز بيانات “أمازون” منذ 2022، وقال الرئيس التنفيذي آندي جاسي إنه يتوقع أن تتضاعف مرة أخرى بحلول 2027.
وفي وقت سابق من هذا الشهر، وقّع قسم الحوسبة السحابية في الشركة صفقة بقيمة 38 مليار دولار لتزويد “أوبن إيه آي” بإمكانية الوصول إلى مئات الآلاف من وحدات معالجة الرسوميات التابعة لـ”إنفيديا” ضمن اتفاق حوسبة مدته سبع سنوات.
وقد لجأت “أمازون” آخر مرة إلى سوق السندات عالية الجودة في الولايات المتحدة في نوفمبر 2022 عندما جمعت 8.25 مليار دولار.
المصدر : الشرق بلومبرج